Site Internet d'Erwan Le Saout




Contributions - Abstracts

Retour aux articles

  • Ø" La responsabilité entre marchés financiers et management : l'investissement socialement responsable "
    (coll. avec V. Serret) Responsabilités de l’entreprise, Éditions De Boeck, , 2006.

    Associé aux thématiques du développement durable, et de la Responsabilité Sociale de l’Entreprise, celle de l’Investissement Socialement Responsable (ISR) est incontournable. L’ISR concrétise le souhait des épargnants de connaître la destination et l’utilisation de leur argent. D’un point de vue opérationnel, il s’agit d’un processus d’investissement qui prend en compte les conséquences sociales et environnementales, à la fois positives et négatives, de cet investissement dans un cadre rigoureux d’analyse financière (définition Social Investment Forum). Le chapitre s’articulera autour de deux parties. La première partie définit le champ d’investigation selon deux axes ; les fondements historiques de l’ISR et les stratégies d’investissement rencontrées sur le marché. La deuxième partie essaie de mesurer les implications du développement d’un tel mode d’investissement. Cette évaluation est d’abord réalisée au travers de la littérature sur la mesure de performance des fonds socialement responsable. Dans un second temps, on s’interrogera sur les difficultés et contradictions posées par le choix de critères retenus par les agences de notation sociétales en charge de la qualification des entreprises éligibles à la constitution d’un portefeuille socialement responsable. La conclusion s’attachera à évaluer les perspectives futures de l’ISR.

  • Ø" Dividend yield strategies in the European Stock Market "
    Investments, Information, Technologies, Value and Control, Ed. Willmott Wiley, 2006.

    The aim of this paper is to apply on the European stock markets one of the most popular dividend-yield strategies called “Dogs of the Dow”. This strategy involves purchasing the ten highest-dividend-yielding stocks on Dow Jones Industrial Average on December 31st and rebalancing them on an annual basis. Our results indicate that the performance of the euro-dogs is higher than the market indexes following Sharpe and Treynor ratios.

  • Ø" Une estimation dynamique de la liquidité des marchés financiers "
    Recherches Récentes en Finance, PUS, Juin 2004.

    L’objet de cet article est d'adapter sur le marché français des actions une nouvelle mesure de liquidité proposée par Engle et Lange (2001). Cette mesure, nommée VNET, est une statistique construite à l'aide des modèles de durée autorégressive conditionnelle introduit par Engfle et Russell (1997). A partir de ce nouvel indicateur, nous pouvons alors expliquer l'évolution de l'évolution de la liquidité en séance.

  • Ø" Grandeur et décadence des start-up dans la nouvelle économie ", (coll. avec G. Basset )
    Contrôle et Pouvoir dans la PME, Presses Universitaires de Rennes, Novembre 2002.

    Ce chapitre a pour objet de présenter les entreprises française de la net-économie selon différentes approches - financière, managériale et marketing.

  • Ø" Risque de Liquidité et Valeur en Risque "
    Actes des XVèmes journées des IAE, Presses Universitaires de Pau, 2000.

    L’objet principal de cet article est de mettre en relief la présence du risque de liquidité sur le Règlement Mensuel. Après avoir effectué une revue de la littérature traitant du risque de liquidité, souvent oublié par les modèles d’évaluation des risques de marché, nous mettons en oeuvre le modèle de Value at Risk ajustée par le risque de liquidité proposé par Bangia, Diebold, Schuermann et Stroughair (1999). Nos principaux résultats signalent un risque de liquidité parfois aussi important que le risque de cours. Nous concluons par une décomposition du risque de liquidité en un risque exogène de marché et un risque endogène lié à la taille de la position de l’investisseur.